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“市場操縱”主題(一):題材概念有風險,殺跌追漲易套牢

更新時間:2021-12-08 09:59:28點擊次數:3486次

部分個人投資者參與股票交易有一個共同的煩惱:買入漲勢很好的股票后,股價總是下跌,自己每次都接到最后一棒,為什么受傷的總是我?從一些違法案例來看,極有可能是因為缺乏對股票基本面的分析研究,僅根據圖形走勢,憑感覺進行交易,一不小心就買到違法主體刻意制造出上漲假象的股票,被苦苦套牢在股價高位。下面我們就通過一個例子來說明:

2015212日至323日,僅僅23個交易日,創業板的C股票上漲了55.1%,同期創業板指上漲20.93%,兩者偏離幅度達34.17%。一個月不到,收益率30%以上,股市的賺錢效應來得真快。是什么原因導致該股股價表現如此突出,幕后有什么故事?

股票基本面并未顯著變化

23個交易日期間發布的公告來看,C股票的利好公告有兩則:第一則是2015228日公司發布2014年業績快報,凈利潤增長176.74%,但絕對值僅6000萬,而2014年創業板上市公司的平均凈利潤為9400萬元;第二則是2015318日發布的2014年利潤送轉公告,實際控制人提議向全體股東每10股派發現金0.8元人民幣(含稅)并轉增10股,而據統計,創業板公司擬10股轉增10股的公司超過90家,其中不乏10股轉增20股、15 股的公司。從上市公司橫向分析比較看,該兩則公告并不起眼。

實際上,C 股票早在上述公告前已經大漲,從諸多吸引人眼球的媒體報道標題可見一斑:“互聯網金融概念再度大漲 C 連續三漲?!保?/span>2015212日),“互聯網概念股連遭爆炒 機構上演激烈多空對決”(2015216日)。

違法主體被處罰揭露大漲原因

C股票基本面的利好并不突出,是否僅憑概念就被市場追捧?股價上漲究竟是源于投資者的價值挖掘,還是因為違法主體的煽風點火和推波助瀾?

20173月,證監會公開發布的《行政處罰決定書》揭露了C股價大漲的原因。原來,掌握巨額資金的違法主體伙同自己的親友,利用多個賬戶操縱股價,將C股價不斷推高,趁高位賣出股票,獲利高達2億元。相關違法主體操縱股價的手法包括:

1、利用控制的賬戶進行對倒對敲和反向交易,虛增成交量;

2、申報后大比例撤單,進行虛假委托;

3、拉抬股價,營造炒作氣氛,吸引投資者追漲,然后賣出獲利。

2015323日為例,相關賬戶利用資金優勢,制造出股價開盤上漲的走勢,吸引其他投資者跟風買入,該股開盤后不久直接封上漲停板,違法主體卻悉數賣出了全部所持股票,瀟灑獲利離場。

操縱股價難逃法網

《證券法》明確規定,禁止利用資金優勢、持股優勢或者利用信息優勢聯合或者連續買賣,操縱證券交易價格或者證券交易量。這個案例告訴我們,投資者在參與證券交易的過程中,要嚴格遵守證券法律法規和交易所交易規則等相關規定,避免交易行為對證券價量產生沖擊。法網恢恢,疏而不漏,證券監督執法機構始終對違法違規行為保持高壓態勢,如果蓄意操縱股價,必將被依法從嚴處罰,案例中的違法主體除被沒收違法所得2億元外,并處罰款高達6億元。

另一方面,如果對股票的基本面缺乏獨立深入的思考,僅憑題材概念或者突然的上漲就追高買入股票,極有可能會成為違法主體實施操縱市場行為的受害者。投資者要在股票交易中仔細辨別,深入思考,謹慎決策,避免成為股價高位站崗的接盤俠。

(免責聲明:本欄目的信息不構成任何投資建議,投資者不應以該等信息取代其獨立判斷或僅根據該等信息做出決策。供稿人力求本欄目文章所涉信息準確可靠,但并不對其準確性、完整性和及時性做出任何保證,亦不對因使用本欄目信息引發的損失承擔責任。)

(編輯:lets)
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